ELS란? 원금보장형 ELS 펀드 상품과 위험성에 대해서

최근에 기준금리가 추가로 인하되면서..부동자금이 증시로 많이 몰리고 있습니다.

그러다보니 자연스럽게 각종 펀드시장에도 봄바람이 불고 있는데요...~오늘은,

"ELS란? 원금보장형 ELS 펀드 상품 위험성에 대해서"

라는 제목으로 ELS란 무엇인지도 간단하게 살펴보고 어떤 상품이 있고 또 위험은 어느정도 되는지도 확인을 해보도록 하겠습니다.

■ ELS란? 간단하게 확인하기

---

오늘 ELS에 대해서 이 블로그를 찾으신 분들은 여러가지 목적이 있으실 겁니다.

단순히 정보를 확인하기 위해서 찾으신 분들은 간단하게 정리해드리는 글을 참고하시면 되구요...실제 투자를 하기 위해서 찾으신 분들은 조금 더 꼼꼼하게 정보를 챙기셔서 실제 투자에서 좋은 결과가 있으셨으면 좋겠습니다.

ELS란?

Equity-Linked Securities의 약자로...주가연계증권으로 불리는 간접투자 상품입니다.

개별종목이나 지수등에 투자하는 상품으로 상품의 종류에 따라서 위험성도 천차만별이기 때문에 각별한 주의가 필요한 상품이기도 합니다.

조금 더 설명을 추가하자면....

2003년부터 국내에 허용된 금융파생상품 중의 하나로 개별 주식의 가격이나 주가지수에 연계되어 투자수익이 결정되는 유가증권이다. 자산을 우량채권에 투자하여 원금을 보존하고 일부를 주가지수 옵션 등 다양한 금융파생상품에 투자해 고수익을 올리는 것이 특징이다

잘 알고 투자하면...안전하게 고수익을 올릴 수 있는 상품이지만.....수익만 쫓아서 무리하게 투자하다가는 자칫 원금에 큰 손해를 입힐 수도 있는 상품이므로 잘 알고 투자하는 것이 필요합니다.

■ ELS와 함게 알아두면 도움이되는 ELD,ELF

---

ELS와 함께 알아두면 도움이 되는 상품으로 은행에서 발행하는 ELD(Equity Linked Deposit)와 투신(자산)운용사가 발행하는 ELF(Equity Linked Fund)에도 관심을 가지시면 도움이 됩니다.

다만, ELD의 경우 투자포시션이 다고 어중간하다보니....최근에 인기가 떨어지고 있는 추세이고 ELF는 다양한 상품을 쉽게 투자할 수 있다는 점에서 매우 매력적인 상품이라고 하겠습니다.

만약 ELS에 투자를 희망하는 분들이라면...투자원금을 쪼개어 ELF에도 투자를 병행하면 좋겠다는 생각을 해봅니다.

기초자산의 종류에 따라서 다양한 투자상품이 있으니 참고해 보세요~~

■ 원금보장형 ELS펀드 그리고 원금이 보장되지 않는 ELS

---

원금보장형 ELS펀드는 가장 안전하면서 고수익을 기대해 볼 수 있는 상품이지만...안전한 것에 비해서 수익률이 저조하여 증권사에서 공격적으로 상품을 판매하지는 않는 것 같습니다.

이론상으로는 채권등 안전자산에 투자하여 원금을 보장한 다음 남은 금액으로 위험자산인 파생상품에 투자하여 고수익을 추구하는 구조이지만....수익률이 3~4%수준으로 다른 상품에 비해 매력이 떨어지기 때문에 ELS를 투자하는 분들은 원금보장형으로 투자하는 분들이 거의 없는 것 같습니다.

ELS종류

*원금보장형

투자원금중 대부분을 우량채권에 투자하고, 일부는 옵션복제 재원으로 사용함. 우량채권에 투자한 원금과 이자를 합하여 사전에 제시한 수준의 원금을 보장

*원금비보장형

투자원금중 일정부분을 기초자산에 직접 투자하며, 나머지 부분은 채권에 투자함.

ELS의 장점 및 투자포인트

저금리시대에 고수익을 추구하는 신개념 금융상품입니다.

*투자원금 중 일부는 우량채권에 투자하고, 일부는 옵션투자 재원으로 사용합니다.

*원금보장수준이 낮아질수록 옵션투자금액이 증가하고, 이에 따라 레버리지 효과가 증가하여 고수익 구조의 상품이 가능합니다.

다양한 기초자산 및 만기구조에 따라 맞춤형 상품 설계가 가능합니다.

*고객의 향후 시장전망에 따라 상품을 선택할 수 있습니다.

다양한 원금보장수준(100%, 95%, 비보장 등)의 상품 설계가 가능합니다.

*고객의 투자 리스크를 제한할 수 있습니다.

■ ELS투자 주의사항은?

---

ELS 평가가격

*ELS의 기준가격은 기초자산의 가격, 변동성, 이자율 등 다양한 복합적인 변수에 의해 산정됩니다.

*특히 기초자산 가격의 변동성이 가장 중요한 요소로서 기초자산 가격이 상승하더라도 변동성 감소시에는 ELS 평가가격은 다른 움직임을 보일 수 있습니다.

중도환매(재매입)시 원금손실 가능성

*중도환매(재매입) 가격은 위험회피거래(헷지거래)에 대한 청산가치를 기준으로 신의성 실의 원칙에 따라 발행사가 산출합니다. 이 경우 일정부분 원금의 손실이 발생할 수도 있습니다.

*또한 중도환매(재매입) 가격은 헤지포지션을 청산할 때 발생하는 매수, 매도 호가 차이 등 기타 청산 비용으로 인해 평가가격과 차이가 있을 수 있습니다.

원금비보장형 상품의 경우 원금손실 가능성

*원금비보장형 ELS 상품의 경우 사전에 정한 증권의 조건에 따라 원금 손실이 발생할 수도 있으니 상품 발행 조건을 충분히 이해하시고 투자하시기 바랍니다.

ELS상품 중 원금이 보장되지 않은 상품은 상품에 대한 충분한 지식이 없다면 관심을 가지지 않는 것이 낫겠다고 말씀드렸습니다. 개인적으로는 ELS보다는 ELF가 상품의 종류도 다양하고 상품구조가 간단하기 때문에 이 부분에 관심을 가지는 것이 어떨까? 하고 생각해 봅니다.